Рынок немецких ценных бумаг

Локальные маркетплейсы Германии

Созданы и в основном своем ориентированы на внутренний рынок, дополнительно имея долю продаж в Австрии и Швейцария.

Широкий ассортимент

baur.de	meinonlinelager.de
conrad.de	otto.de
crowdfox.com	pearl.de
fairmondo.de	hood.de
galeria.de	real.de
gebraucht.de	restposten.de
hertie.de	yatego.com

Профильные

Одежда, обувь и аксессуары	— zalando.de — schuhe.de — otto.de — amazon.de
Handmade	— kulthandwerk.de — littleproductsshop.com
Косметика и уход	— douglas.de
Ювилирные изделия и украшения	— zalando.de — douglas.de — schmuckladen.de — otto.de — real.de
Медиа, книги и аксессуары	— weltbild.de
Футболки и принты	— spreadshirt.com
Электроника	— euronics.de
Мебель и товары для дома	— home24.de — netto-online.de — pamono.de — gartenxxl.de

Deutsche Telekom

Deutsche Telekom (ETR: DTE) — крупнейший в Европе и один из крупнейших в мире операторов связи. С помощью подконтрольной T-Mobile и других дочерних компаний Deutsche Telekom охватывает почти весь мир.

Основные рынки:

• Германия;
• Европа;
• США.

Меня в этой компании заинтересовал масштаб. Этот немецкий бизнес почти монополист в Европе. Используя свои «дочки» и долевое участие в других публичных компаниях, «Дойч Телеком» охватил несколько рынков.

Помимо мобильной и проводной связи, компания занимается:

• продажей мобильных устройств и сетевого оборудования напрямую и через посредников;
• интернет-провайдингом;
• IP-телевидением;
• разработкой и поддержкой внутренних коммуникационных сетей для корпораций и госучреждений;
• развертыванием дата-центров.

У компании 184 миллиона клиентов мобильной связи, 21 миллион клиентов интернет-пользователей, а также 28 миллионов клиентов фиксированной связи.

Котировки акций Deutsche Telekom за 5 лет.

Компания зарабатывает и платит дивиденды. Прогноз по росту доходов — положительный, что не может не нравиться.

Что меня не устраивает: компания — должник. Причем в совокупности долговые обязательства (103,1 млрд евро) выше, чем капитализация компании (71,4 млрд евро). Так что в целом впечатление двоякое.

Вроде и бизнес процветает, и доход есть, но рост слабый. В чем разгадка?

Взглянем на график за весь период.

Я думаю, компания просто заняла свою нишу, крепко ее держит и никого больше не пускает. Вокруг DT нет такой шумихи, как вокруг хайповых хай-тек компаний, поэтому развитие идет относительно равно и стабильно.

Вкладывать или нет? Мое мнение — вкладывать. Есть дивиденды, есть стабильный рост — за 2019 год операционная прибыль +9,5 млрд евро и +3,9 миллиарда евро чистой выручки.

В самый раз для долгосрочных инвестиций с расчетом на выплаты и сложный процент.

Прежде чем открыть счет для торговли акциями в Германии

Перед тем как открыть счет в брокерской компании, которая ведет бизнес в Германии, необходимо учесть несколько важных аспектов

Обратите внимание на них, потому что это может сэкономить вам много нервов, времени и денег в долгосрочной перспективе. 

Налогообложение

Если вы живете в Германии и торгуете акциями, с вас взимается инвестиционный налог в размере 25%, введенный 1 января 2009 года. Налог охватывает все доходы от инвестиций и прироста капитала за счет акций. Если вы не являетесь жителем Германии, то отчитываться должны перед своими местными инспекциями.

Регулирование

Чтобы полномочно представлять вас при покупке акций на немецкой фондовой бирже, брокер должен быть зарегистрирован в BaFin. Наличие лицензии можно проверить на сайте BaFin.

Если вы покупаете немецкие ценные бумаги у нерегулируемого через BaFin брокера, вы рискуете иметь дело с мошенническими схемами. Единственное исключение – акции некоторых немецких компаний, которые котируются на других биржах, вне Германии (например, акции DEUTSCHE BANK можно купить на бирже в Нью-Йорке и Милане). Для их покупки лицензии BaFin не требуется.

Брокерские сборы и комиссии

Размеры комиссионных брокера могут существенно повлиять на вашу прибыль, если вы будете активно торговать по краткосрочным стратегиям с небольшими депозитами. Ведь брокер может взимать порядка 5-10 евро за 1 операцию с акциями. 

Если вы планируете торговать редко, а действовать в инвестиционной манере и получать дивиденды, тогда влияние комиссионных не будет столь критичным при выборе брокера.

Обслуживание клиентов

Важно иметь постоянную связь с брокером, чтобы вовремя получать консультации и ответы на вопросы, связанные с вашей учетной записью. Отдел обслуживания клиентов вашего брокера в идеале должен оказывать поддержку по телефону, через чат на своем веб-сайте и по электронной почте. . Это все распространенные каналы связи у брокеров на фондовом рынке Германии, но учтите, что поддержка может оказываться только на немецком языке

Это все распространенные каналы связи у брокеров на фондовом рынке Германии, но учтите, что поддержка может оказываться только на немецком языке.

Торговая система Xetra

Функционирование биржи обеспечивает сложный программно-аппаратный комплекс. Торговая система называется Xetra и впервые она была запущена в 1997 году. С данной системой интегрировано более двух десятков европейских и азиатских торговых площадок, в том числе и общегерманская, и Шанхайская.

Система Xetra позволяет выполнять операции покупки-продажи деривативов, акций, ценных бумаг. Подсистема Cash Market используется на рынке наличных денежных средств, а Xetra-Gold — для приобретения и реализации банковских металлов. Всего в рамках комплекса действуют более 2 500 инструментов, включающих традиционные — ETF, инвестиционные фонды и другие, а также редко используемые ETNc (ценные долговые бумаги) и ETSc (товарный индекс).

Bayer AG (BAYN)

Bayer AG — это немецкая химическая и фармацевтическая компания. Она была основана ещё в 1836 году. Штаб-квартира находится в Северном Рейне-Вестфалии.

Деятельность Bayer AG

Здравоохранение составляет чуть более половины продаж компании. Сюда входят продажи фармацевтических препаратов и витаминов. У компании также есть бизнес в области растениеводства, который включает в себя:

• семена
• пестициды
• гербициды
• фунгициды

Акции торгуются на Санкт-Петербургской бирже. Они доступны для неквалифицированных инвесторов. Цена одной акции — чуть более 50$ на текущий момент. Компания платит дивиденды 1 раз в год. Выплаты составляют 3,05$ на одну акцию. Ожидаемая доходность в следующие 12 месяцев составляет почти 6%.

Скандал, связанный с Monsanto

В июне стало известно, что компания может быть вынуждена выплатить штраф почти в 11 миллиардов долларов жителям США, которые подали иски к её дочерней компании Monsanto. Иски были поданы из-за канцерогенности средств от сорняков под названием Раундап.

Раундап был разработан Monsanto ещё в 1970-х гг. Тогда это была американская компания. Но в 2016 году Bayer AG договорилась о её приобретении за 66 миллиардов долларов. Сделка была завершена в июне 2018 года.

Теперь Bayer AG должна отвечать по искам против Monsanto. Истцы утверждают, что многолетнее применение этого гербицида нанесло вред их здоровью, а в некоторых случаях стало причиной возникновения раковых заболеваний.

Единого мнения на тему того, является ли препарат канцерогенным, нет. Например, Международное агентство по исследованию рака называет данное вещество, вероятно, канцерогенным

Но при этом в США Агентство по охране окружающей среды считает, что глифосат безопасен при осторожном использовании

Так или иначе, для Bayer AG это финансовые и репутационные проблемы на данный момент. Пока достоверно неизвестно, придётся ли Bayer AG платить по иску. Но под эти цели в 3 квартале 2020 года компания создала резерв как раз-таки почти на 11 миллиардов долларов на возможные убытки, если в суде будут доказаны обвинения.

Конечно, из-за этих событий котировки акций упали на 22% от уровней 30 сентября и на 42,5% от июньских значений. Действительно, бумага очень резко подешевела. Но нужно понимать, что:

1. Это фундаментальные убытки
2. Bayer AG уже создала под них резервы, и эти убытки уже учтены в отчётности компании. На дальнейший бизнес Bayer AG они никак не влияют

Мультипликаторы Bayer AG

Акция оценена довольно дёшево. Компания на данный момент формально показывает чистый убыток в 6 миллиардов долларов при выручке в 48 миллиардов. Но если мы посмотрим на чистую нормализованную прибыль, то есть если исключить вот этот резерв под иск как некое форс-мажорное разовое событие, то чистая прибыль составила бы 4,7 миллиарда долларов. А это выглядит уже гораздо лучше, чем чистый убыток, конечно же.

P/FCF составляет всего лишь 9.

Рентабельность Bayer AG

График динамики рентабельности Bayer AG

Чистая рентабельность бизнеса компании — 9,6%, а операционная — более 11%. Но, опять же, если смотреть без резерва по судебному разбирательству, то чистая и операционная рентабельность бизнеса составит 12,5% и 17%, соответственно. Это весьма приличный результат.

Выручка Bayer AG

График динамики выручки Bayer AG

Темп роста выручки за последние 3 года составил 7,5% в год. Темп роста денежного потока за аналогичный 3-летний период — более 7,5% в год.

Финансовое состояние Bayer AG

График динамики финансового состояния Bayer AG

По платёжному балансу компания весьма жизнеспособна. Общие активы составляют 139 миллиардов долларов, наличные и эквиваленты — 6,42 миллиарда. Чистый долг — 40 миллиардов. Это составляет 3,3 к ожидаемой годовой EBITDA компании (12 миллиардов за год).

Котировки акций Bayer AG

График динамики котировок акций Bayer AG

Котировки неоправданно сильно упали. Но нужно понимать, что Bayer AG в целом — это добротный, доходный фармацевтический и химический бизнес с прекрасной маржинальностью.

Вне зависимости от исхода судебного процесса, который, конечно, подкосил акции компании, резервы под него уже созданы. Наверное, сейчас лучшее время для того, чтобы трезво оценить перспективы этого бизнеса, его потенциал и предлагаемую дивидендную доходность. Не стоит оглядываться в прошлое.

Мне кажется, Bayer AG — это весьма достойный кандидат в консервативный портфель долгосрочного инвестора.

Ещё смотрите наше свежее видео на YouTube:

Немецкая биржа сокращает вес акций Volkswagen в DAX | Германия | DW

Вес акций автомобилестроительного концерна Volkswagen в немецком биржевом индексе DAX будет ограничен 10 процентами. Такое решение, как сообщает информационное агентство dpa, приняло в среду, 29 октября, руководство компании Deutsche Börse, управляющей Франкфуртской биржей.

Причиной такого решения послужил скачкообразный рост котировок акций автогиганта. За три последних биржевых дня акции VW подорожали чуть ли не в пять раз. Немецкий автогигант во вторник, 28 октября, стал самым дорогим концерном в мире. Таким образом инвесторы отреагировали на стремление немецкой автокомпании Porsche взять Volkswagen под свой полный контроль.

Действия Porsche, которые привели к стремительному удорожанию акций VW, были подвергнуты резкой критике участниками торгов. Многие эксперты призывали даже временно изъять акции автогиганта из биржевого индекса DAX. Дело в том, что в результате роста котировок вес концерна Volkswagen в индексе достиг 27 процентов. Однако представители Porsche заявляют, что виноваты в этом не они, а биржевые спекулянты, ранее сделавшие ставку на падение акций VW. В результате им пришлось покупать акции уже по любой цене, чтобы хотя бы минимизировать свой ущерб.

Компания Porsche готова продать часть акций концерна Volkswagen

Концерн Porsche стремится взять Volkswagen под свой полный контроль

После того как Франкфуртская биржа объявила о своем решении, в концерне Porsche заявили, что также заинтересованы в стабильности котировок. Чтобы избежать дальнейших скачков, Porsche готов в случае необходимости продать до пяти процентов акций концерна Volkswagen. На минувшей неделе компания Porsche объявила, что ей уже принадлежат 42,6 процента акций VW. Кроме того, производитель спортивных авто из Штутгарта сообщил, что получил опцион на покупку еще более чем тридцати процентов акций немецкого автогиганта.

Решение Франкфуртской биржи положительно оценили и власти Нижней Саксонии. Эта федеральная земля является крупнейшим после Porsche акционером концерна Volkswagen. Нижней Саксонии принадлежат чуть более 20 процентов акций автопроизводителя из Вольфсбурга, тем не менее она играет ключевую роль в определении стратегии концерна. Дело в том, что в соответствии с действующим в Германии законом нижнесаксонское правительство обладает правом блокирующего меньшинства при принятии любых решений руководством Volkswagen. ( вю)

Плюсы и минусы FXDE

Хорошее о рассматриваемом фонде:

1. FXDE — уникальное для нашего рынка предложение. Фактически это единственный доступный рядовому инвестору способ вложений в акции крупнейших эмитентов Германии. Среди БПИФ и ETF на Мосбирже, больше нет подобных инструментов.
2. Бумаге присущи все плюсы торгуемых на бирже фондов — низкий порог входа, простота покупки и владения, достаточная ликвидность, невысокая по сравнению с классическими ПИФами комиссия.
3. Возможность покупать европейский актив на ИИС и пользоваться положенными российским инвесторам вычетами и льготами.
4. Привязка к европейской валюте защищает от девальвации рубля.
5. Западная инфраструктура классического Exchange Traded Fund. Контроль над провайдером со стороны европейских регуляторов. 
6. Самая долгая на Мосбирже история работы УК. Управляющий четко следует индексной стратегии..
7. Льготы FinEx как ирландской компании по налогам на дивиденды дают существенную прибавку к прибыльности. Особенно в долгосрочной перспективе.

Нехорошее о рассматриваемом фонде:

1. Германия — это все-таки не вся Европа. 45 компаний — это не очень глубокая диверсификация. Особенно учитывая большой вес в портфеле у первой десятки крупнейших фирм.
2. Невысокая историческая доходность. В индекс-ориентир входят крупные, сформировавшиеся фирмы, от которых не стоит ждать взрывного роста.
3. Зарубежная юрисдикция провайдера, хотя основную деятельность он ведет в России. Считается, что ирландская юрисдикция накладывает на FinEx повышенные обязательства по администрированию и раскрытию информации, но вы просто попробуйте поискать его документы на русском языке. 

Где торгуются биржевые фонды ETF?

Паи биржевых фондов ETF также называются акциями и могут быть выбраны в меню под поисковой строкой. Для примера наберем в поисковой строке тикер крупнейшего биржевого фонда на индекс S&P500, обозначаемый SPY:

Здесь видно, что фонд SPY обращается лишь на трех биржах, причем две из них не принадлежат к наиболее популярным. Но при этом поиск находит и другие фонды, содержащие буквы «SPY» — поэтому одновременно можно видеть разделение на фонды роста и стоимости, фонд компаний с высокими дивидендами, фонд акций с обратным выкупом и пр.

В зависимости от биржи фонды также могут торговаться в различных валютах и отличаться по многим параметрам: например, по величине дивидендного дохода, волатильности, секторам рынка, акциям роста и стоимости и т.д. Для их более тщательного отбора и анализа есть специальные скринеры, но в нашем случае приведенного варианта достаточно.

Фондовые индексы

Основной фондовый индекс Франкфуртской биржи обозначается аббревиатурой DAX, его колебания во многом характеризуют состояние экономики Германии. Данный показатель рассчитывается исходя из текущих котировок акций тридцати крупнейших немецких компаний.

Помимо основного индекса на торговой площадке используются его производные, они рассчитываются на основании стоимости акций следующих категорий:

• TecDAX. 30 компаний из высокотехнологичных отраслей, активы которых отличаются высокой ликвидностью;
• MDAX. 50 наиболее крупных корпораций, которые не вошли в TecDAX. В данную группу входят всемирно известные бренды Puma SE, Metro AG и Hugo Boss AG.
• SDAX. Компании, занимающие в рейтинге позиции начиная с 81 по 130, корпорация Bauer AG является наиболее известным представителем данной группы.
• HDAX — общий индекс, рассчитываемый на основании данных о котировках акций фирм из самых разных отраслей экономики.

Сводный индекс CDAX отражает стабильности биржи, основой для его расчета являются данные более чем трехсот эмитентов, в их число входят крупнейшие автопроизводители, финансовые и кредитные учреждения, а также множество других компаний.

данные по финансовым рынкам – Investing.com

Главные новости

DAX	12.236,61	-33,72	-0,27%	Up 46.67% Down 53.33%	14	16
Midcap	25.823,69	-23,91	-0,09%	Up 40.00% Down 58.00% Unchanged 2.00%	20	29
SDAX	12.073,79	+1,40	+0,01%	Up 46.00% Down 52.00% Unchanged 2.00%	23	26
TecDAX	2.748,38	+14,75	+0,54%	Up 56.67% Down 40.00% Unchanged 3.33%	17	12
HDAX	6.761,98	-17,18	-0,25%	Up 48.18% Down 49.09% Unchanged 2.73%	53	54
Prime All Share	5.018,47	-12,39	-0,25%	Up 40.46% Down 48.68% Unchanged 10.86%	123	148

Самые активные акции

	Deutsche Bank	9,206	9,259	9,370	9,162	-0,57%	5,31M	18:15:15
	Commerzbank	8,181	8,282	8,375	8,110	-1,22%	3,70M	18:15:20
	Deutsche Tel.	13,213	13,315	13,418	13,150	-0,77%	3,18M	18:15:11
	E.ON

9,156 9,010 9,241 9,023 +1,62% 3,05M 18:15:21   ThyssenKrupp 20,145 20,770 20,870 19,973 -3,01% 2,30M 18:15:16  

Лидеры роста

	Beiersdorf	95,250	+2,070	+2,22%
	E.ON	9,156	+0,146	+1,62%
	Covestro	72,940	+1,060	+1,47%
	RWE	19,383	+0,263	+1,38%
	Deutsche Borse	114,050	+0,950	+0,84%

Голубые фишки Германии

Siemens

Компания занимается разработкой техники. Среди ее ассортимента — мобильные телефоны, стиральные машины и прочие бытовые приспособления. В свободном обращении находятся около 90% всех акций.

Это интересно

В последнее время стоимость их ценных бумаг падает, но лишь по причине неудачных проектов. Считается, что инвестиция в них сыграет только через несколько лет.

Bayer

Основная сфера деятельности — медицина. Производит современные препараты и высокоточное оборудование. Капитализация достигла около 96 миллионов евро, занимает лидирующие позиции на рынке.

Цена на бумаги довольно стабильна. Иногда график может падать из-за неудачного решения, но все быстро возвращается на круги своя.

Deutsche Telekom

Сотрудники данной организации способны перевернуть фондовый рынок Германии. Работают в сфере высоких технологий — предоставляют населению доступ к связи и интернету.

Стоимость имеющихся у них активов ― около 156 миллиардов долларов. Компания постоянно развивается и растет, открывая свои подразделения во всех концах мира, в том числе в Азии и Африке.

Deutsche Post

Основная сфера деятельности ― перевозки. Работает с более чем 200 компаниями по всему миру. Доставляют как обычные грузы, так и особо ценные документы, способна выделить охрану.

При подсчете активов выявили, что их примерная стоимость ― 45 миллиардов долларов. Начиная с 2009 года, стоимость акций постоянно растет. Встречаются небольшие скачки, но в целом курс стабилен.

Daimler

Занимает одно из первых мест в стране. Занимается изготовлением современных автомобилей, конструированием грузовиков, мотоциклов, КАМАЗов, а также небезызвестных Tesla.

Активы занимают около 246 миллиардов долларов. В последнее время стоимость акций падает, но эксперты прогнозируют скорый подъем.

Allianz

Определяет основные котировки акций Германии. Считается одной из значимых в мировой экономике. Крупнейшая страховая компания. В свое время выплачивала деньги людям, пострадавшим от крушения Титаника.

Активы ― 849 миллиардов. График цены постепенно растет. Облигации становятся ценным вкладом.

Adidas

Одна из самых известных организаций, занимающаяся производством спортивной одежды и инвентаря. Самая популярная продукция ― кроссовки и спортивные костюмы. Существует еще с 1925 года.

В год получает около 10 миллиардов долларов, и эта цифра постоянно растет. Стоимость акций стабильна, резких падений нет, линия постепенно идет вверх.

Принцип работы на бирже

Сегодня о том, в каком городе находится основная биржевая площадка Германии, знают все, кто так или иначе связан с фондовой биржей. Большой интерес она вызывает и у российских представителей бизнеса, ключевая стратегия которых направлена на выход на рынки Европы.

Но не стоит забывать, что размещение акций на FWB является процедурой дорогостоящей, сопряженной с большим риском в вопросах финансов. Более того, огромное влияние на работу биржи в целом оказывают директивы, принятые Евросоюзом. Ратификация в 2007 году большей части этих документов вызвала внедрение изменений в работу площадки в целом.

Для начала приведем немного справочной информации. К основным продуктам, которыми торгуют на площадке, относятся:

• валюта,
• облигации,
• ценные бумаги,
• фонды,
• криптовалюты,
• товары,
• гарантийные обязательства и сертификаты.

Практически 50 % компаний, которые заявлены в листинге франкфуртской биржи, являются иностранными. Вести здесь свою работу может абсолютно любой участник. Но для начала придется предоставить финансовые отчеты. Об этом говорится в правилах самой биржи и в законе о торговле ценными бумагами.

Основной фондовый индекс, работающий на бирже, – DAX. Он был создан в 1988 году и до сих пор удерживает лидирующую позицию. Рассчитывается он на основании котировок акций тридцати самых крупных компаний, составляющих листинг биржи. Но нельзя сбрасывать со счетов и другие индексы, активно применяемые в работе FWB:

• DAX30,
• DAXplus,
• DivDAX,
• CDax,
• MDax,
• LDax,
• TecDAX,
• SDax,
• VDAX.

Независимо от величины компании, участники могут попасть на один из двух рынков:

• Стандарт – подчиняется правилам Börse Group;
• Премиум – регулируется документами, принятыми в ЕС.

Сегодня Франкфурт как место расположения самой крупной биржи в Европе привлекает все больше иностранных эмитентов. Но чтобы стать игроком на бирже, необходимо выполнить ключевое условие – преобразовать свою компанию в публичное общество. То есть юридически предприятие должно иметь статус акционерного общества.

Следующее, что необходимо обеспечить, – прозрачность истории создания и развития компании, а также предоставить абсолютно доступную для общественности и отвечающую действительности бухгалтерскую документацию.

Дополнительно нужно предусмотреть бюджет для оплаты следующих услуг:

• Приведение документации в соответствие с европейскими стандартами.
• Реструктуризация предприятия согласно требованиям ЕС.
• Общение с консультантами биржи.
• Подготовка эмиссионного проспекта.
• Назначение стоимости акций.

Только после этого вошедшая на рынок компания получает возможность покупать и продавать активы. Кроме того, можно для получения дохода использовать бинарные опционы, которые позволяют получать фиксированную прибыль, заранее спрогнозировав рост цены на те или иные активы.

В целом схема работы на бирже несколько отличается от других площадок. Всех игроков можно разделить на три категории:

• банковские учреждения,
• официальные маклеры,
• трейдеры.

Банки устанавливают первоочередную стоимость операций по купле-продаже. Маклеры имеют отношение непосредственно к бирже. Они принимают заявки и выполняют их, взаимодействуют с Форекс. А вот трейдеры имеют наименьшие права и играют роль помощников при крупных игроках.

Как узнать, где именно торгуется акция?

Если вы хотите купить отдельную акцию, особенно иностранную, то лучше сначала посмотреть, на каких биржах ее можно найти. В соответствии с этим нужно будет подбирать брокера. Видимо проще всего воспользоваться сервисом , где прямо на главной странице в верхней строчке нужно вбить название компании:

Таким образом, Apple торгуется на американских, европейских и даже латиноамериканских биржах. Цена на европейских биржах будет скорее всего в евро. Но если мы захотим приобрести не акцию, а облигацию этой компании, то ситуация станет интереснее. Чтобы посмотреть именно облигации, в меню под поисковой строкой справа нужно выбрать «Облигации»:

Мы видим, что облигация доступна на миланской бирже, номинирована в долларах. А вот «OTC Bonds» значит, что в США данная облигация обращается на внебиржевом рынке, куда должен иметь доступ ваш брокер. Общую статью об американском внебиржевом рынке смотрите здесь. Теперь для примера рассмотрим российскую компанию Газпром:

Акции Газпрома, помимо Московской биржи, в виде депозитарных расписок встречаются и на многих европейских площадках, однако в США попадают лишь в секцию внебиржевого рынка. Неожиданно, но факт — одна из крупнейших российских компаний, прочно входящая в число голубых фишек, оказывается на обочине среди американских инвесторов. Торгуется там акция Газпрома в долларах:

Текущая цена 7.1$, что по актуальному валютному курсу 64.786 дает 459.98 рублей. Эта цена не равна цене российской акции на Московской бирже, где она сейчас около 230 рублей. Потому что у нас акция, там — депозитарная расписка. Но вот на немецкой бирже текущая цена Газпром ПАО (GAZPy) равна 6.26 евро, что при актуальном курсе 1.1236 примерно равно цене на внебиржевом рынке США.

Как получить доступ к торговле на бирже

В России доступ к торговле на немецкой фондовой бирже можно получить практически через любого брокера (Открытие, Финам, Кит-Финанс, БКС и т.д.). Проблема тут состоит в том, что по российскому законодательству это может сделать только гражданин РФ, обладающий статусом квалифицированного инвестора (с более чем 6 млн. рублей на счету).

Также доступ можно получить и за границей: через зарубежную “дочку” российских брокеров Кит-Финанс (Эстония), Финам (Кипр и США) или иностранного брокера: IB, Exante, Captrader. В любом случае вам придется заплатить налог на дивиденды. При чем и в Германии и в России.

Риком

Кит

Открытие

CapTrader

Exante

Старейший российский брокер, работает с 1994 года. Отличный выбор для тех, кто хочет подключиться к автоследованию. Плюсы:

• никаких назойливых звонков с предложениями потратить деньги;
• собственная торговая платформа;
• впечатляющие результаты стратегий (+74% за 2018 год), к которым можно подключиться.

Из минусов:

нет Quik.

Хороший брокер для новичка. Здесь я держу российскую часть инвестпортфеля из ETF от FinEx на ИИС.

Брокер радует:

низкими комиссиями и отсутствием назойливых звонков с предложениями потратить мои деньги.

Из минусов:

слабый личный кабинет и неудобная система ежегодной перегенерации ключа.

Еще один классный брокер, с которым я проработал больше 2-х лет. Именно тут я торговал на FORTS.

Из плюсов:

1. Вменяемые комиссии
2. Отличный личный кабинет
3. Приятные бесплатные сервисы

К минусам отнесу любовь брокера к звонкам с попыткой что-нибудь продать.

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Из плюсов:

1. Работает с россиянами
2. Наличие русскоязычной версии сайта
3. Вменяемые комиссии
4. Отсутствие платы за неактивность
5. Страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

• Поддержка исключительно на английском и немецком
• Сама служба поддержки работает плохо

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Из плюсов:

1. Приемлемые комиссии
2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
3. Русскоязычный сайт и поддержка

К минусам:

• Кипрская юрисдикция
• Плата за неактивность

Предостережение о бинарных опционах и Форексе

Обращаю ваше внимание, что под видом торговли биржевыми инструментами в Германии, в том числе акциями компаний, мошенники предлагают бинарные опционы. Будьте бдительны, они никакого отношения к рынку ценных бумаг не имеют

Это обычное казино. Также как акции не торгуются на форексе, поскольку это межбанковский рынок валют. Кроме того, он слабо регулируемый.

Доступ к акциям можно получить только через лицензированного брокера.

Перспективы инвестиций в индексы

Индекс, по сути — это виртуальный портфель акций. Однако, чтобы инвестору собрать его в тех же пропорциях, которые используются для расчета индекса, потребуется значительный капитал. Поэтому крупные инвестиционные компании создают инвестиционные фонды, которые копируют индекс. Они формируют портфель из акций, входящих в индекс. Затем инвесторы могут покупать доли в этом фонде (ПИФ, Mutual Fund, ETF). Это единственный способ долгосрочного инвестирования в индекс.

Просто взять и купить индекс нельзя, он виртуальный и не продается. Но, можно купить производный инструмент, который основан на нем — например, фьючерс или опцион. И то и другое продается только на бирже, никакой форекс\бинарные опционы не имеют к этому никакого отношения.

Эти два инструмента ограничены по срокам, обычно они истекают за 3 месяца. Поэтому, их используют только для спекуляции купи-продай или хеджирования. Теоретически зарабатывать на спекуляции можно, но не долго. Поэтому, я советую инвестировать на 3 и более лет в ETF и диверсифицировать свой портфель, в том числе разными инструментами.

Европейские маркетплейсы с немецким подразделением

Площадки которые уделяют особое внимание продажам в Германии, имея как локальные подразделения, так и полноценно адаптированные сайты на немецком языке. В каких то из них для продаж, достаточно иметь зарегистрированное юр лицо в основной стране деятельности маркетплейса, в каких то нужно обязательно иметь регистрацию компании или подразделения в Германии

Fashion платформы

asos.com	Великобритания
brandalley.com	Великобритания
spartoo.com	Франция
videdressing.com	Франция
laredoute.fr	Франция
vestiairecollective.com	Франция
veepee.fr	Франция

Мультикатегорийные (с широким ассортиментом)

fruugo.com	Великобритания
manomano.com	Франция
carrefour.com	Франция
clasohlson.com	Норвегия
fyndiq.se	Швеция
coolshop.com	Дания

Профильные

notonthehighstreet.com	Handmade
abebooks.co.uk	Книги, аксессуары, канцелярия
chrono24.co.uk	Часы и аксессуары
vidaxl.com	Товары для дома, сада и огорода
feelunique.com	Косметика
backmarket.com	Востановленная электроника

Bayer

«Байер» (ETR: BAYN), пожалуй, самый дешевая «голубая фишка» из мира биологии и фармацевтики

Поэтому я и обратил на них внимание

Если честно, котировки компании выглядят неважно

За последние пять лет они обвалились более чем на 60 %. Только в этом году они подешевели на 32 %.

График не внушает оптимизма.

Bayer работает в трех сегментах:

• растениеводство (семена и гербициды);
• фармацевтический бизнес;
• безрецептурные медицинские товары («Алкозельцер» и прочие подобные препараты).

Байер делает ставку на «вечнозеленый» бизнес. Логично: в обозримом будущем люди точно кушать не перестанут и болеть, скорее всего, тоже. Ниша перспективная, но вкладывать деньги в этого эмитента я все равно не стал бы.

Даже аналитики Zacks не видят ничего хорошего для Bayer и присвоили ее акциям «мусорный» рейтинг. Есть соблазн сыграть в Баффетта и купить пока дешево, вот только знать бы, сколько им еще падать.

История

Истоки Франкфуртской фондовой биржи восходят к средневековым торговым ярмаркам 11 века. К 16 веку Франкфурт превратился в богатый и оживленный город с экономикой, основанной на торговле и финансовых услугах.

В 1585 г. была основана биржа для открытия фиксированной валюта обменные курсы, который считается «рождением» фондовой биржи. В течение следующих столетий Франкфурт превратился в одну из первых фондовых бирж в мире — рядом с Лондон и Париж. Банкиры любить Майер Амшель Ротшильд и Макс Варбург оказал существенное влияние на финансовую торговлю Франкфурта.

В 1879 году Франкфуртская фондовая биржа переехала в новое здание на Börsenplatz. В течение последней трети XIX века Франкфурт был крупным финансовым центром в Атлантическом мире.

И только в 1949 г. Вторая Мировая Война что Франкфуртская фондовая биржа, наконец, стала ведущей фондовая биржа в Германия с соответственно поступающими национальными и международными инвестициями.

Площадка Франкфуртской фондовой биржи

В 1990-е годы Франкфуртская фондовая биржа также была биржей для Neuer Markt (Немецкий для Новый рынок) как часть мирового бума доткомов.

В 1993 г. Frankfurter Wertpapierbörse (Франкфуртская фондовая биржа) стала Deutsche Börse AG, управляющей бизнесом на бирже.

С начала 1960-х годов Франкфуртская фондовая биржа воспользовалась преимуществами ближайшего Бундесбанк который эффективно определял финансовую политику в Европе до введения евро в 2002 году. С тех пор биржа получает прибыль от присутствия Европейский центральный банк во Франкфурте.

В 2002 и 2004 гг. Deutsche Börse вел переговоры о захвате Лондонская фондовая биржа, которые были оборваны в 2005 году. Еще одно предложение о слиянии было заблокировано Европейской комиссией в 2017 году.

Следующий график описывает консолидацию через слияние и поглощение среди биржи в Европейский Союз, которое произошло с 1990-е в ответ на финансовый гармонизация и либерализация. Текущие, независимые (материнские) биржевые компании показаны цветом.

			Intercontinental Exchange, Inc.
	Нью-Йоркская фондовая биржа, Inc.	NYSE Euronext, Inc.
		Лондонский рынок торгуемых опционов	Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов	Euronext N.V.
			Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов
		Помещения для коммерческой продажи в Лондоне	Лондонская товарная биржа
Amsterdam Exchanges N.V. (Амстердамская биржа)			Euronext N.V.
		Bourse de Valeurs Mobilières de Bruxelles S.A. (Брюссельская биржа)
	Société des Bourses Françaises S.A. (Парижская биржа)
		Bolsa de Valores de Lisboa e Porto (Лиссабонская биржа)
					Ирландская фондовая биржа
								Фондовая биржа Осло	Осло Борс Холдинг АСА	Осло Борс VPS Holding ASA
																			Вердипапирцентрален	Verdipapirsentralen ASA
																		Вице-президент по ценным бумагам A / S
									Borsa Italiana S.p.A. (Итальянская биржа)	Лондонская фондовая биржа Group plc
		Лондонская фондовая биржа
																							Statnett Marked AS		Nord Pool Spot AS	Nord Pool AS
																							Nord Pool ASA
																Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам, Inc. (NASD)	NASDAQ	NASDAQ OMX Group, Inc.	Nasdaq, Inc.
											Стокгольмская фондовая биржа	OM AB	OM HEX AB	OMX AB
													Хельсинкская фондовая биржа	Helsinki Exchanges Group Plc
																								Таллиннская фондовая биржа
																							Рижская фондовая биржа
																							Вильнюсская фондовая биржа
	Копенгагенская фондовая биржа
																					Исландская фондовая биржа
																													Армянская фондовая биржа
																								SIX Swiss Exchange AG
											Bolsas y Mercados Españoles, Sociedad Holding de Mercados y Sistemas Financieros, S.A. (Испанские биржи)
													Будапештская фондовая биржа			Будапештская фондовая биржа
					Wiener Börse AG (Венская фондовая биржа)	Фондовая биржа Центральной и Восточной Европы Group AG	Венская фондовая биржа
																								Burza cenných papír Praha, a.s. (Пражская фондовая биржа)
																						Люблянская фондовая биржа
																							Загребская фондовая биржа
Frankfurter Wertpapierbörse AG (Франкфуртская фондовая биржа)		Deutsche Börse AG (Немецкая биржа)
																	Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières	Cedel International
																															Европейская энергетическая биржа
																												Eurex Exchange
																												STOXX
1585	1602	1625	1698	1724	1769	1771	1792	1799	1801	1808	1818	1831	1863	1864	1912	1954	1970	1971	1978	1979	1980	1985	1989	1991	1993	1995	1996	1998	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2018	2019	2020	2021

Итоги

Фондовая биржа во Франкфурте – одна из самых старейших и крупнейших площадок в мире. Она позволяет проводить операции по продаже и покупке не только ценных бумаг и валюты, но и товаров для различных отраслей экономики, включая договоры о поставке электроэнергии. Сегодня FWB обеспечивает 90 % товарооборота в Германии. В число ее участников входит почти 1000 крупнейших концернов. Доля иностранных компаний в этом списке составляет практически половину. Но чтобы войти на рынок, придется потратить немало средств и времени. Для начала кандидат должен показать, что и работа предприятия, его развитие и отчетность являются абсолютно прозрачными и открытыми для общественности.

И не стоит забывать, что работа биржи регулируется не только документами ее владельца, но и подчиняется предписаниям Евросоюза, требования которого также придется соблюдать.

https://youtube.com/watch?v=0vGbAa20-O0